A Odebrecht Engenharia e Construção, braço de construção civil da
holding Novonor (antigo Grupo Odebrecht), entrou com pedido de recuperação
judicial nesta quinta-feira (27).
A dívida da empresa é estimada em US$ 4,6 bilhões, cerca de R$ 25,4
bilhões na atual cotação do dólar. A empresa ressalta o início de uma "etapa
formal para a reestruturação de passivos e viabilização de aporte de caixa".
Segundo nota, "a iniciativa visa permitir o equacionamento da dívida e,
ao mesmo tempo, incrementa seu fluxo de caixa dentro de um contexto favorável
de retomada dos investimentos no setor de infraestrutura e construção pesada,
que já se reflete no novo ciclo de crescimento da companhia".
O Plano de Recuperação Judicial com o detalhamento das informações será
apresentado em até 60 dias.
A OEC possui, atualmente, 31 obras ativas, sendo 21 no Brasil e outras
10 no exterior e empregando mais de 15 mil pessoas. A empresa destaca que a
recuperação está restrita aos negócios brasileiros.
Lucas Cive, diretor financeiro da OEC, afirma que o foco da recuperação
é reestruturar os US$ 4,6 bilhões em passivos financeiros e operacionais, "além
de operações antigas dentro do mesmo grupo".
A empresa também negocia um financiamento que pode chegar a R$ 650
milhões, por meio de um mecanismo conhecido como "DIP Financing
(debtor-in-possession)" – um aporte de caixa que ocorre no ambiente protegido
sob supervisão judicial.
Em nota, a OEC diz que esse financiamento será destinado para:
· equacionar o endividamento existente;
· reforçar o fluxo de caixa da OEC;
· fomentar suas atividades, com a injeção de liquidez para financiar
projetos, obter garantias e assegurar capital de giro para viabilizar a
conquista de novos projetos.
A companhia também afirma que, tendo em vista negociações prévias que
foram feitas com os principais credores da empresa, "a recuperação judicial
poderá ser implementada de forma mais célere e controlada, em prazo inferior
àquele usualmente necessário em iniciativas desse porte.
Odebrecht e Novonor
A Odebrecht Engenharia e Construção é uma empresa de capital fechado,
controlada pela holding Novonor (antigo Grupo Odebrecht). Além da Odebrecht
Engenharia e Construção, a Novonor controla empresas como Braskem, Horiens e
Nova Infra Invest.
A OEC é, portanto, o braço da Novonor focado em engenharia e construção.
A empresa presta serviços nos segmentos de construção civil pesada e de
empreendimentos industriais, com atuação em transporte e logística, saneamento,
energia, engenharia industrial e desenvolvimento urbano e edificações.
Sediada no Brasil, a Odebrecht Engenharia e Construção atende
prioritariamente a quatro mercados: Brasil, Angola, Peru e Estados Unidos.
Em meio à tentativa de reestruturar seus passivos financeiros, o balanço
mais recente da companhia trouxe dados não muito animadores.
Em 2023, a OEC teve prejuízo líquido de R$ 741,4 milhões, ante um lucro
de R$ 79,1 milhões em 2022. A empresa também registrou prejuízo operacional de
R$ 125 milhões no ano passado, contra um lucro de R$ 207,3 milhões em 2022.
À época, a OEC destacou que foi fortemente impactada por fatores como a
pandemia de Covid-19 e a necessidade de construir provisões (reserva de
recursos para cobrir eventuais perdas financeiras).
Veja a nota da OEC na íntegra
A OEC iniciou hoje etapa formal para reestruturação de passivos e viabilização
de aporte de caixa, por meio de recuperação judicial, visando a equalização da
sua estrutura de capital. A iniciativa visa permitir o equacionamento da dívida
e, ao mesmo tempo, incrementa seu fluxo de caixa dentro de um contexto favorável
de retomada dos investimentos no setor de infraestrutura e construção pesada,
que já se reflete no novo ciclo de crescimento da companhia.
A reestruturação foi concebida com perímetro restrito ao ambiente
Brasil. O processo não afeta a rotina operacional dos contratos em curso ou a
execução de novos. Atualmente, a OEC possui 31 obras ativas, sendo 21 no Brasil
e 10 no exterior, empregando mais de 15 mil profissionais diretos e indiretos,
com uma carteira de projetos assinados de US$ 4,6 bilhões, podendo superar US$
5 bilhões no presente ano. De 2020 a 2023, a ampliação média anual da carteira
de projetos foi de 60%, marca que será superada no exercício atual.
O formato para viabilizar a concessão do crédito por investidor
financeiro foi o financiamento na modalidade DIP Financing
(debtor-in-possession), um aporte de caixa que ocorre num ambiente protegido
sob supervisão judicial. O financiamento em negociação pode chegar a R$ 650
milhões, e será destinado para: (i) equacionar o endividamento existente; (ii) reforçar
o fluxo de caixa da OEC; e (iii) fomentar suas atividades, com a injeção de
liquidez para financiar projetos, obter garantias e assegurar capital de giro
para viabilizar a conquista de novos projetos.
Tendo em vista as negociações prévias com parte expressiva dos
principais credores financeiros, a recuperação judicial poderá ser implementada
de forma mais célere e controlada, em prazo inferior àquele usualmente
necessário em iniciativas desse porte. "O foco central é reestruturar US$ 4,6
Bi em passivos financeiros e operacionais, além de operações antigas dentro do
mesmo grupo (intercompany)", detalha Lucas Cive, CFO da empresa.
"Esta estrutura mostrou-se como a mais apropriada para adequação dos
passivos e viabilização de uma captação de novos recursos", afirma Maurício
Cruz Lopes, presidente da OEC. "A iniciativa fortalece a OEC não apenas nos
projetos em andamento e na conquista de novos, como também no atendimento a
credores e fornecedores".
A formatação da reestruturação e da parceria para aporte de caixa é
resultado de um amplo planejamento construído com a participação de algumas das
mais experientes assessorias especializadas, como Lazard, Cleary Gottlieb, E.
Munhoz Advogados, RK Partners e Stocche Forbes Advogados.
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